一、基金基本情況概述

【資料圖】

海富通消費(fèi)核心混合A(010220)成立于2020年11月4日，四季度最新規(guī)模3.80億元。

基金經(jīng)理黃峰擁有8.1年的基金投資經(jīng)歷，2020年11月4日正式接受海富通消費(fèi)核心混合A基金管理，任職期間回報為-16.84%，位居同類3659只基金中第3208名。

黃峰現(xiàn)管理9只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為38.61億元，平均年化回報為9.60%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-8.79%，同類平均收益為-0.35%，在同類3548只基金中排名3096位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，海富通消費(fèi)核心混合A基金的總資產(chǎn)為4.42億元。較上一期4.89億元變化了-0.47億元，環(huán)比變化了-9.58%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

海富通消費(fèi)核心混合A基金的持有人數(shù)為6658人，機(jī)構(gòu)投資占比為2.25%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)93.13%。較上一期環(huán)比變化了1.85%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為59.72%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

海富通消費(fèi)核心混合A基金四季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為四季度

基金最新?lián)Q手率為124.39%，上一期換手率為130.33%。歷史換手率最高為2021年12月31日，高達(dá)130.33%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

四季度,人民幣匯率大幅波動帶來人民幣計價風(fēng)險資產(chǎn)的大幅波動,指數(shù)層面基本都出現(xiàn)探底回升的表象。以萬得全A指數(shù)來看,當(dāng)季度漲幅2.89%。分市場看,滬深300指數(shù)漲幅為1.75%、中證500指數(shù)漲幅為2.63%、創(chuàng)業(yè)板綜漲幅為3.40%、中小綜指漲幅為2.89%、紅利指數(shù)下跌1.78%。分行業(yè)看,根據(jù)申萬一級行業(yè)分類,漲幅前五的行業(yè)分別為社會服務(wù)、食品飲料、傳媒、商貿(mào)零售、美容護(hù)理,分別上漲27.59%、18.03%、16.93%、16.44%、15.26%;下跌的行業(yè)分別是煤炭、家電、有色金屬,跌幅分別為-13.63%、-0.71%、-0.65%。 四季度影響A股市場的主要因素出現(xiàn)在11月。伴隨出口增速轉(zhuǎn)負(fù),國內(nèi)穩(wěn)增長和疫情管控政策出現(xiàn)明顯的拐點(diǎn),擴(kuò)內(nèi)需也成為中央經(jīng)濟(jì)工作會議的關(guān)鍵詞,內(nèi)需修復(fù)的預(yù)期是四季度市場交易的主線。消費(fèi)板塊反彈幅度最為可觀,強(qiáng)勁的預(yù)期主導(dǎo)估值修復(fù)。雖然疫情管控的變化帶來短期需求的二次下探,但2023年美林時鐘已經(jīng)指向復(fù)蘇。市場似乎很快消化了短期盈利的波動,即使短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會再次下行。經(jīng)過三年疫情,消費(fèi)恢復(fù)程度值得關(guān)注,尤其是其中結(jié)構(gòu)性的變化和趨勢。值得注意的是,過去一年居民活期或定期儲蓄占比不斷提升,消費(fèi)能力有所積蓄,相關(guān)投資機(jī)會有待挖掘和跟蹤。 海外來看,G20峰會各國領(lǐng)導(dǎo)的會晤取得一定的成果,急劇的割裂和分歧有所緩解。這種緩解也帶來全球資本市場的回暖。美聯(lián)儲偏鷹派的言論一直持續(xù)到年底,但伴隨利率終點(diǎn)的不斷臨近,市場對于美債利率上行出現(xiàn)了一定的免疫。美元指數(shù)在四季度出現(xiàn)較為明顯的回調(diào),日央行意外轉(zhuǎn)向加息也值得關(guān)注。我們預(yù)計中美經(jīng)濟(jì)增速的剪刀差會在未來兩個季度收窄,有利于國內(nèi)權(quán)益市場的估值修復(fù)。 四季度,本基金整體觀點(diǎn)保持中性,整體倉位仍保持在高位水平。結(jié)構(gòu)變化上,小幅減配汽車產(chǎn)業(yè)鏈,小幅增配家電板塊,食品飲料與醫(yī)藥配置比例基本不變,小幅做內(nèi)部個股調(diào)整;尾部資產(chǎn)上,主要是減配電子板塊、增配新能源板塊。截止季末,本基金投資組合仍以汽車產(chǎn)業(yè)鏈、食品飲料、原料藥與制劑三大板塊為主,并搭配適量科技制造類資產(chǎn)。

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